среда, 19 августа 2015 г.

Подводные камни расчетов


Статья стороннего автора
(орфография и пунктуация сохранены)

В предыдущей статье при расчетах между контрагентами биржи и гарантом мы пренебрегли комиссиями. Но давайте все таки вернемся и проанализируем, чем именно мы пренебрегли и стоит ли этим пренебрегать.

Начнем с того, что все депозиты клиентов Форекс тренд (ФТ) в долларах, и каждый так или иначе на руках от всех операций хочет иметь доллары.

Так же мы помним ,что одна из самых востребованных систем расчетов между брокером ФТ и клиентами был сервис «X-change». Главное его преимущество было в том, что клиент мог без каких либо сложных, непонятных манипуляций, без комиссий со стороны «X-change»,  совершить пополнение и снятие со счета в ФТ. Используя обыденный, всем известный инструмент назовем его «Банк он-лайн». Так же неоспоримым преимуществом были специальные курсы валют в обменнике.


Давайте предположим, что Гарант, через которого будут проходить сделки на бирже, будет работать по принципу «X-change». Как озвучивалось уже ранее, Гарант будет брать некую комиссию за свои операции. Думаю, она составит 1-3% от суммы. Возьмем в расчет 2%. По умолчанию курсы валют будут стандартные и привяжем их к курсам Приватбанка.
(нижеприведенные расчеты, представляют лишь частный случай)

Ситуация: Покупатель решил купить на бирже депозит 10 000 долл. Дисконт 50%. С другой стороны продавец продает свой депозит. Посмотрим, во сколько все это выльется. Курсы Привата на сегодня: 21,40/23,40, Межбанк 21,95/22,15.

                          1. На бирже озвучен лот, 10 000 долл. Покупателю выставлен счет по курсу Приватбанка, плюс комиссия Гаранта 2%, на сумму:

5 000 * 23,40 + 2% = 119 340,00 грн.

            2. Покупатель достает из сейфа 5 604,66 долл и кладет их себе на карту Приватбанка.  

5 604,66*21,40 – 0,5% = 119 340,02 грн (0,5% комиссия за пополнение карты.)

3. Покупатель перечислил Гаранту 119 340,00 грн. и получает на счет в Конкорд депозит на 10 000 долл.

4. Покупатель вносит в Конкорд свои «+1» еще 10 000 долл. Предположим, что Гарант и тут будет посредником. Покупатель получает счет на 10 000*23,40+2% = 238 680,00 грн.

Покупатель достает из сейфа 11 209,32 и кладет их себе на карту Приватбанка.
11 209,32*21,40 – 0,5% = 238 680,05 грн (0,5% комиссия за пополнение карты.)

5. Покупатель перечислил Гаранту 238 680,00 грн. и получает на счет в Конкорд депозит на 10 000 долл.

Покупатель получил на счет 20 000 долл. Затратив на это 16 813,98 долл. Прибыль от участия на бирже составила 18,95%. Заметим, что в предыдущей статье, когда комиссиями мы пренебрегли, то прибыль покупателя была 33,33%. Разница составила 14,38% - существенно!

Покупка депозита на бирже
  1. Затраты на пополнение карты – 5 604,66*0,5% = 28,02 долл
  2. Комиссия Гаранта – 5 000*2% = 100 долл.
  3. Затраты на курсовую разницу – 604,66-128,02 = 476,64 долл.

Пополнение счета в КК на 10 000 долл.
  1. Затраты на пополнение карты – 11 209,32*0,5% = 56,05 долл
  2. Комиссия Гаранта – 10 000*2% = 200 долл.
  3. Затраты на курсовую разницу – 1209,32-256,05 = 953,27 долл.

Что в это время делает продавец. Выставляет на продажу лот 10 000 долл с дисконтом 50% и ждет поступление денег на карту Приватбанка.
5 000 * 21,40 -2% -0,5% = 104 335,70 грн. – зачислено на карту.

Где 21,40 это курс покупки доллара банком, 2% комиссия Гаранта, 0,5% комиссия банка за зачисление на карту.

Покупатель с карты покупает доллары:
104 335,70 / 23,40 = 4 458,79 долл. – наличный доллар в руках у продавца.

Как видим, в итоге вместо дисконта 50%, покупатель получил дисконт 55,41%.
Покупатель вместо 50% получает 44,59% и его потери составляют 10,82% от цены продажи.
Продавец вместо 33,33% прибыли получает 18,95%.

Как мне кажется подвигаться контрагентам уже не куда. Надо искать решения как убрать лишние затраты.

Гарант в данной ситуации имеет хорошую прибыль, даже очень.

Пришло Гаранту 119 340,00 грн. – ушло от Гаранта 104 860,00 грн. Доход Гаранта при передаче прав на депозит в ФТ - 14 480 грн, что составляет 12,38% от суммы сделки. (14480/(5000*23,40)*100). 12,38% включает в себя как комиссию Гаранта, так и курсовую разницу.

Что если предложить сделки одновалютных контрагентов проводить в одной валюте, без конвертаций, по среднему курсу. И комиссия Гаранта составит 2% от сделки целиком, а не от ввода/вывода, и ляжет по 1% на каждого.

Пример: средний курс – (23,40+21,40)/2 = 22,40
  1. Покупатель получает счет 5000*22,40+1%= 113 120,00 грн
  2. Покупатель берет из сейфа 5312,55*21,40-0,5%=113 120,13 грн.- перечисляет Гаранту.
  3. Покупатель вносит в КК 10 000 – тратит 11 209,32 долл.
  4. Продавец получает на карту: 5000*22,40-1%-0,5% = 110 325,60 грн
  5. Продавец покупает дол 110 325,60/23,4 = 4714,77 долл.

Покупка депозита на бирже, получаем:
  1. Затраты на пополнение карты – 5312,55*0,5% = 26,56 долл (было 28,02)
  2. Комиссия Гаранта – 5 000*1% = 50 долл. (было 100)
  3. Затраты на курсовую разницу – 312,55-76,56 = 235,99 долл. (было 476,64)

Доход Гаранта при передаче прав на депозит в ФТ: 113120,00-110880,00=2240 грн. Доход 2%.

Покупатель имеет на счету 20 000, затратив 16521,87 долл – прибыль +21,05 %
Продавец получает 4714,77 долл. = 47,15% Дисконт составил 52,85%.

Как мы видим, прибыль покупателя все еще сильно отличается от 33,33% из-за того что ввод 10 000 дол на счет КК конвертируется через гривну. Поэтому чтобы минимизировать расходы надо искать способ ввода в КК в долларах. Возможно, это будет банковский перевод. В таком случае прибыль покупателя может составить около 26%, все зависит от комиссии банка. Так же КК мог бы оказать хорошую услугу клиентам, предоставив им котировки межбанка Украины. К примеру, вместо коммерческого курса 23,40, можно приобрести валюту на межбанке по 22,15 прибавив сюда комиссию банка Конкорда. В итоге, прибыль покупателя таки стремилась бы к показателю 33,33%.

Рассмотрен всего лишь частный случай расчетов, а их вариантов может быть бесчисленное множество, тем более, что пока неизвестно как будет проводить расчеты Гарант. Но опыт и данный расчет подсказывает, что помимо заявленных дисконтов и возможных прибылей придется еще считаться с дополнительными затратами. И ломать голову над выбором между различными системами расчетов.

Автор: E_lena
Блог: invfrx.at.ua


Комментариев нет:

Отправить комментарий