четверг, 17 сентября 2015 г.

Какая цена будет на бирже депозитов Forex-Trend 2.0?

Статья стороннего автора
(орфография и пунктуация сохранены)

Какая цена установится на бирже депозитов Форекс-Тренд 2.0? Можно ли уже сейчас спрогнозировать те факторы, которые будут определяющими?

Для тех, кто не воспользуется процедурой 1+1 для перехода в Forex-Trend 2.0, существует важная альтернатива — ждать или использовать биржу депозитов. Именно этот выбор даёт ключ для ответа на поставленные вопросы.

Процедура работы биржи депозитов лучше всего описана у Julls в статье "Биржа депозитов" на сайте financialcounsel.co.uk . В настоящей статье мы сосредоточимся на аналитическом исследовании рыночных механизмов.
Оптимальная схема действий.

Допустим, мы решили воспользоваться биржей депозитов и продать свой депозит x1 с дисконтом d. Дополнительно с нас была удержана комиссия биржи k. На руки мы получили x1*(1-d-k) живых денег. Конечно, мы можем распорядиться этими деньгами так, как считаем нужным. Но есть оптимальный вариант поведения.


Оптимальная схема действий показана на рисунке 1:

   продали депозит x1 на бирже депозитов;
   оставили часть денег для 1+1;
   купили депозит x2 на бирже депозитов;
   перевели депозит x2 по 1+1;
   приумножили капитал в Forex-Trend 2.0.

Через m месяцев наш капитал достигнет первоначального уровня x1.

Важное следствие: покупателями на бирже депозитов будут все! Даже те, кто не привлекает дополнительные средства!
Математика.


Капитал увеличивается в n раз за m месяцев при недельной доходности для инвестора p. Это показано в таблице на рисунке 2. Там же произведён пересчёт недельной доходности в месячную и годовую доходности при реинвестировании по формуле (1)

n=(1+p) 3m/13.                         (1)

Считаем, что 1 квартал = 3 месяца = 13 недель = 91 день = 1/4 года.

Важное следствие: роль Конкорда должна заключаться в налаживании работы генератора прибыли, а не в возобновлении выплат обиженным вкладчикам.

Описанная выше оптимальная схема поведения на языке формул выглядит как система уравнений (2) и (3)

x1*(1-d-k)=x2*(1-d)+x2 ,              (2)

2x2*n=x1 .                                  (3)

Решение этой системы уравнений даёт нам размер покупаемого депозита x2

x2=x1/(2n) ,                                 (4)

и эквивалентный дисконт d

d=1-(2n*k+1)/(2n-1) .                  (5)
Имеем тот же результат.

А теперь задумаемся, что мы получили. Мы имеем тот же наш первоначальный депозит x1, но уже у нового брокера. Прошло m месяцев. Результат полностью аналогичен тому, какой мы имели бы в случае восстановления выплат старого Форекс-Тренда через m месяцев ожидания.

Выбор пути к этому результату зависит только от наших ответов на вопросы:

  • Какую недельную доходность для инвестора мы ожидаем у Forex-Trend 2.0?
  • Сколько месяцев пройдёт прежде, чем старый Форекс-Тренд возобновит выплаты?

Именно ответы на эти вопросы участниками рынка станут определяющими для установления цены на бирже депозитов и для её динамики.

Неопределённость ситуации заключается в том, что все мы разные, и ожидания разных людей сильно различаются.

Важное следствие: биржу депозитов не имело смысла создавать, если нет намерения восстановить выплаты и нормальную работу старого Форекс-Тренда.
Таблица эквивалентов.

Назовём эквивалентом такой дисконт d на бирже депозитов, при котором за m месяцев к одинаковому результату приводят альтернативы

  • провести депозит по схеме на рисунке 1;
  • оставить всё как есть, просто ждать.

В таблице на рисунке 3 по формуле (5) рассчитаны эквиваленты величины дисконта на бирже депозитов в зависимости от ожидаемой доходности и сроков ожидания.



При доходности инвестору 1% в неделю (это 67,8% годовых) эквивалент возникает для дисконта 25% за 5 месяцев, для дисконта 50% за 12 месяцев, для дисконта 75% за два года.

Можно посмотреть на таблицу иначе:

Периоду ожидания 12 месяцев эквивалентен дисконт 25% при 0,4% инвестору в неделю и дисконт 50% при 1,0% инвестору в неделю.

Важное следствие: чем лучше ожидания о доходности инвестору в Forex-Trend 2.0, тем дешевле можно продавать депозит на бирже депозитов.
Пример.


Допустим мы ожидаем, что инструменты нового брокера позволят нам иметь доход в размере 1% в неделю инвестору. Если посмотреть на рейтинг ПАММ-счетов старого Форекс-Тренда, в этом нет ничего удивительного. Допустим также, что мы не ожидаем возобновления выплат от старого Форекс-Тренда в ближайшие 8 месяцев.

Тогда заглянув в таблицу на рисунке 3 в соответствующем пересечении строк и столбцов, мы видим число 37,4%. Это значит, что имеет смысл связываться с биржей депозитов даже при дисконте 37,4%.

Пусть наш депозит для примера $10000. Цифры этого примера показаны также в схеме на рисунке 1. При дисконте d=37,4% и комиссии биржи 5% (мы не знаем, какой она будет) мы получаем за него на бирже депозитов $5757.

За 8 месяцев наш депозит увеличится в n=1,412 раз. Это число мы взяли из таблицы на рисунке 2.

Формула (4) позволяет легко посчитать, что $3541 надо оставить на процедуру 1+1, а на $2216 купить депозит $3541 для перевода его по процедуре 1+1.

В результате у нового брокера мы имеем $7083, и они через 8 месяцев превращаются в наши исходные $10000.

Важное следствие: из двух процессов приумножения денег приоритетным является генератор прибыли Форекс-Тренд 2.0, а не процедура 1+1. Первый процесс не имеет ограничений по выделенному капиталу. Опора на него добавляет системе устойчивости.
Альтернативные схемы.

В замечательной статье Игоря Бычкова "Распутье. Поэтапный 1+1, дисконт, биржа депозитов" на сайте newfinhouse.wordpress.com предложена несколько иная схема.


Почему-то у меня есть ощущение, что продажа депозита самому себе или родственнику (красная стрелка на рисунке 5) в итоговом варианте биржи депозитов будет перекрыта. Если такая возможность останется, то полученный в разобранном выше примере (8 мес. и 1%, рис. 1) эквивалент дисконта улучшится с 37,4% до 40,2%. В целом по таблице на рисунке 3 значения кардинальным образом не меняются.

Формула (5) для такой схемы превращается в формулу (6)

d=2-k-1/(1-1/(2n))                  (6)

Покупка на заработанную прибыль новых депозитов по 1+1 даёт дополнительные возможности для обеих схем, но в приведённых мною расчётах этот приём не использовался. Пусть это будет дополнительным приятным бонусом!

Важное следствие: реинвестирование прибыли в 1+1 чрезвычайно сильный процесс. Фактически одномоментно заработанная прибыль ещё раз удваивается! Эффект в 4 раза! Первый раз удвоение произошло при переходе по 1+1.
Ваучер 1992 года как исторический пример.

При всей уникальности биржи депозитов, да и самого явления Forex-Trend 2.0, в истории есть пример, который будет полезен для понимания динамики котировок на бирже депозитов. Это торговля ваучерами в период приватизации в России в 1992-1994 годах. Неопределённость тогда была выше, чем у нас сейчас.



На рисунке 6 мы видим, что в первые месяцы торговли большое предложение ваучеров провалило котировки. А с мая 1994 года курс приватизационного чека в долларах уверенно рос. Имеющихся ваучеров становилось всё меньше и меньше, а спрос на них всё больше и больше.
Прогноз динамики котировок на бирже депозитов Forex-Trend 2.0.

Нечто подобное будет происходить и с биржей депозитов Форекс-Тренд 2.0. Только факторы, влияющие на спрос и предложение, будут другими.


Я ожидаю три периода в будущей торговле на бирже депозитов. Каждый период будет качественно отличаться от других по своим движущим силам. На рисунке периоды показаны разными цветами.
Период неопределённости (или паникёров).

Будет много паникёров, которые захотят при первой возможности хоть что-то получить за свой депозит в старом Форекс-Тренде. Именно они обрушат рынок на первом этапе. Думаю, что будут предложения на уровне -75% от депозита (красная линия). Такой возможности для покупателей больше не представится. Но покупателей пока тоже мало из-за неопределённости по доходности у Forex-Trend 2.0. Более уравновешенные продавцы не желают терять даже 25% от депозита (синяя линия) и ждут.

Довольно быстро станет ясно, что паникёры продешевили. Котировки постепенно поднимутся. Причиной этого станет осознание, что схема работает.
Период стабилизации.

Со временем становится ясно, какую доходность могут обеспечить инструменты Forex-Trend 2.0. Думаю что-то типа 1% в неделю для инвестора. Это постепенный процесс. Ожидания по доходности увеличиваются, и этот факт отражается нисходящим трендом на графике котировок (коричневая кривая). На этом этапе предложение и спрос сбалансированы.

Для крайних точек коричневой кривой я ожидаю значения что-то типа (24 месяцев и 0,3%, дисконт 34,3%) и (12 месяцев и 1%, дисконт 50,4%).

Активно работают схемы по покупке депозитов у себя и у друзей. В массы приходит осознание, что через продажу депозита с дисконтом порядка 30%-50% депозит реально восстановить за полгода — год.
Период роста.

Всё хорошее когда-то заканчивается. Как и в случае с ваучерами 1992 года предложение депозитов для продажи уменьшается. А вот спрос на покупку увеличивается. Но основным двигателем стремительного роста котировок (зелёная линия) стало понимание, что старый Форекс-Тренд в ближайшее время восстановит выплаты и нормальную работу. За счёт дисконта он избавился от дыры в балансе. У него появился новый стратегический инвестор (аргументы в моей статье "Сколько стратегических инвесторов будет у FX-Trend?" на сайте daida.ru ). Продавцы понимают, что и без всякого дисконта они скоро смогут получить свои деньги.

Активно выводится заработанная прибыль из нового брокера и пропускается снова через биржу депозитов.

Важное следствие: покупатели готовы на любой дисконт. Если они инвестируют в Forex-Trend 2.0,  то у них нет причин делать это не через биржу депозитов. Это выгодно при любом дисконте превышающем комиссию биржи депозитов!
Выводы.

Котировки биржи депозитов  будут определяться ожиданиями о  доходности инструментов Forex-Trend 2.0 и ожиданиями о сроках нормализации выплат в старом Форекс-Тренде. Приведена оптимальная схема действий для тех, кто не переходит по 1+1. Рассчитана таблица эквивалентных дисконтов и представлен прогноз динамики котировок на бирже депозитов.


Автор: Евгений Беспалов


Комментариев нет:

Отправить комментарий